Los mercados atraviesan una nueva fase de corrección impulsada en esta ocasión y de manera particular por tensiones geopolíticas, entre Estados Unidos e Irán produciendo correcciones en los mercados a nivel global y para el caso de Colombia existen variables como el déficit fiscal e incertidumbre política como grandes protagonistas, entre otras, que afectan el desempeño de los activos locales. Ahora bien, desde 1.929 han ocurrido 8 crisis económicas globales, donde la más reciente fue la pandemia COVID-19, por lo que el momento económico que hoy se vive aún no ha llegado a ser considerado como tal. Es por eso, que se debe analizar como un episodio que no destruye valor; lo redistribuye.

Y esa redistribución favorece a quienes tienen una ventaja: liquidez.

Hoy, los precios comienzan a reflejar oportunidades concretas:

• S&P 500 por debajo de 6.650 puntos
• Oro en niveles cercanos a USD 4.500 por onza
• TES en Colombia con tasas de hasta el 14%
• Bonos del Tesoro de EE.UU. alrededor del 4.25%
• COLCAP en 2.200 puntos
• Tasa de referencia del Banco de la República en 10.25%
• Inflación anual en 5.29% (con expectativas para el 2026 entre 6.2% y 6.5%)
• Petróleo Brent tocando máximos de USD 110 por barril y con fuerte volatilidad.
• TRM en niveles por debajo de COP 3.700
• Índice DXY con fuerte resistencia en los USD 100

Los anteriores niveles no son nuestros, son puntos de entrada. “Grandes oportunidades”.

Activos de alta calidad están transando por debajo de sus valoraciones recientes, mientras que la renta fija ofrece condiciones que históricamente han anticipado fases de acumulación de valor.

Este no es un entorno para observar. Es un entorno para posicionarse.

Liquidez: de posición pasiva a activo productivo

En este momento del ciclo, la liquidez es el activo más valioso del portafolio, no por lo que representa, sino por lo que permite ejecutar:

• Entrar en activos con descuentos frente a sus máximos
• Construir posiciones antes de la normalización del mercado
• Escalar inversión en momentos de ineficiencia
• Capturar el rebote antes de que sea evidente

El mercado no avisa cuándo recupera. Cuando lo hace, el valor ya se ha movido.

La oportunidad es ahora

Los ciclos de corrección son, históricamente, los momentos donde se construyen las mayores rentabilidades.

Esperar confirmación implica pagar más caro. Actuar con criterio implica capturar valor.

Hoy, la liquidez improductiva tiene un costo de oportunidad elevado. La liquidez activada estratégicamente tiene un potencial de retorno significativo.

Enfoque en Opportunity

Estamos orientando nuestras estrategias a:

• Incorporar nuevos recursos de manera progresiva a las diferentes estrategias.
• Aumentar exposición en activos con valuaciones atractivas.
• Reconfigurar portafolios para el siguiente ciclo de crecimiento.
• Convertir la volatilidad actual en puntos de entrada eficientes.

Este es un momento donde la liquidez debe transformarse en decisión. Los portafolios que se fortalecen hoy son los que materializan la recuperación en rentabilidad mañana.

Quedamos atentos para estructurar, junto a ustedes, movimientos estratégicos que permitan capitalizar este entorno de manera inmediata.

Opportunity Inversiones Financieras e Inmobiliarias